如果说十年前无序扩张无非导致行业内的成百上千玩家破产倒闭，那么十年后可能出现的风险，则可能牵扯到的就是很多个行业。

此次，三棵树防水凭借着雄厚的品牌实力与过硬的产品质量，成功入库西电新能源有限公司标志着我司光伏系统及其产品向国内BIPV市场成功迈进一大步。2020年，与柬埔寨国家电力公司签署亚行贷款(ADB)国家光伏园配套基础设施建设项目。

中国西电集团有限公司（以下简称中国西电集团）隶属于中国电气装备集团有限公司，是我国输配电装备制造业中最具代表性的企业和走出去的重要力量。三棵树防水将持续融合产品与服务于一体，重点打造光伏在各应用场景的防水系统方案，实现科技防水，长筑久安。文化影响100年，战略影响10年，战术影响1年。濉溪颍上180MW水面光伏项目（亚洲最大水上漂浮式光伏项目）中宁美橙45MWp光伏电站▲西电宝鸡电气屋顶光伏项目除以上项目外，中国西电集团更是积极布局海外新能源市场。近日，三棵树绿金刚光伏屋面系统（SGW系列热塑性聚烯烃TPO）成功入库中国光伏电站EPC总包企业20强企业中国西电集团有限公司（旗下西安西电新能源有限公司），协同助力中国光伏建设，奋进实现双碳目标。

蕴藏着无限潜力的光伏市场对于三棵树防水来说，既是机遇，也是挑战凭借强大的综合实力和优异的市场口碑，上海天毅行智能电气(以下简称天毅行)旗下高端品牌天e电气荣获影响力光伏零部件及电气配套品牌大奖。01硅料价格回落曲线如何?2022年，放眼光伏产业链上下游产能情况，不得不承认，硅料仍然是决定光伏行业全年运行的关键环节和瓶颈。

这成为光伏行业的又一变数，而今年终端装机的回暖情况，也是光伏行业实现自我救赎的一个重要表现。但是，硅料价格不仅是硅料供给与终端装机需求决定，还受直接下游硅片需求的影响。中国光伏行业协会预测2022年国内装机超过75GW，也有机构乐观预测可以达到100GW。03电池技术之争是否初见分晓?2022年，随着N型电池产能及出货量的加速爬升，以及头部企业10GW级产量的出现，N型电池的时代拉开序幕，或将像鲶鱼一样搅动光伏电池行业新一轮技术革新，实验室效率竞赛终归是要拉出去遛一遛了。

目前，比较普遍的预期是，2022年中开始，硅料新增产能开始加速释放，然后供需格局有望彻底扭转，硅料价格有望不可逆地进入下降通道，进而拉动组件价格回落并刺激终端装机需求。02终端装机需求释放情况如何?硅料价格的回落情况，直接决定了产业链下游的价格，这当中还有硅片、电池片与组件彼此之间的局部博弈，各个环节会根据各自局部博弈的情况来决定自己的毛利率水平，整体博弈情况最终决定组件的价格区间。

在这个背景下，2022年还会有更好的超预期政策吗?实际上，当前光伏行业不需要更多政策支持，不需要摇旗呐喊，更需要扎实的创新和稳健的推进，健全产业生态，而不是简单追求产能的粗狂发展，这样才能摆脱行业大起大落的内卷模式，走上健康并可持续发展的道路。效果如何，只能边走边看。无论是N型与P型的较量，还是TOPCon与HJT之争，2022年将是N型电池的起步加速元年，决定了未来的速度和高度。组件企业在保持合理毛利率情况下可以接受的组件价格，就直接决定了下游电站的装机情况。

随着组件绝对价格下降，自然会刺激保障性并网项目、大基地项目等刚性装机需求，但如果预期价格还会进一步下降，那么市场化的弹性装机需求就可能被抑制和延后，这将成为今年光伏装机需求能够摸高到多少的关键。在双碳目标的支持下，恰好踏过平价门槛的光伏行业，过去一年多集万千宠爱于一身，从地方政府到金融机构，再到投资者，激情大增，似乎该有的政策都有了。所以，2022年光伏电站装机回暖并能够摸高到多少，取决于组件价格的下跌曲线，如果缓慢下跌并预期明年还会继续下跌，那么装机需求的释放也会相应变慢。目前，N型TOPCon的进展相对HJT的量产速度更快，规模更大，尤其是头部企业的布局更加积极，而HJT更多是新势力联合地方政府弯道超车的突破口，两者不同的技术及成本背景决定了短期不同的发力点。

换言之，产业链充分博弈之后的组件价格，或许会成为市场化装机需求的锚。2022年全年硅料供应预计约85万吨(硅业协会)，对应硅片需求约255GW，而目前不完全统计硅片产能已经超过500GW，实际上2022年全球终端装机需求预计在180-225GW左右(中国光伏行业协会)，也就是硅料供给与终端装机需求基本匹配，甚至还有富余，但中间硅片环节过剩

02终端装机需求释放情况如何?硅料价格的回落情况，直接决定了产业链下游的价格，这当中还有硅片、电池片与组件彼此之间的局部博弈，各个环节会根据各自局部博弈的情况来决定自己的毛利率水平，整体博弈情况最终决定组件的价格区间。换言之，产业链充分博弈之后的组件价格，或许会成为市场化装机需求的锚。

随着组件绝对价格下降，自然会刺激保障性并网项目、大基地项目等刚性装机需求，但如果预期价格还会进一步下降，那么市场化的弹性装机需求就可能被抑制和延后，这将成为今年光伏装机需求能够摸高到多少的关键。04政策是否还会进一步加码?2021年是光伏行业的政策大年，双碳目标启航、十四五规划、整县推进、金融支持、风光大基地、辅助储能等等，即便是在光伏内卷严峻的形势下，光伏上市公司也纷纷创出市值新高，正是对这些政策支持的反馈。硅片环节产能过剩明显，而硅片玩家非富即贵，必然造成局部供需失衡，进而提升硅料环节的议价能力，延缓硅料环节产能提升带来的价格下降压力。无论是N型与P型的较量，还是TOPCon与HJT之争，2022年将是N型电池的起步加速元年，决定了未来的速度和高度。2021年是光伏政策大年，但终端装机差强人意，行业内卷史无前例，产业链上下游博弈空前，政策未能促进行业健康发展，只是让少数群体暴富。目前，比较普遍的预期是，2022年中开始，硅料新增产能开始加速释放，然后供需格局有望彻底扭转，硅料价格有望不可逆地进入下降通道，进而拉动组件价格回落并刺激终端装机需求。

如果硅料价格下降到200元/Kg以下，组件价格下降到1.7元/W以下，终端需求有望开始大幅释放。效果如何，只能边走边看。

目前，N型TOPCon的进展相对HJT的量产速度更快，规模更大，尤其是头部企业的布局更加积极，而HJT更多是新势力联合地方政府弯道超车的突破口，两者不同的技术及成本背景决定了短期不同的发力点。01硅料价格回落曲线如何?2022年，放眼光伏产业链上下游产能情况，不得不承认，硅料仍然是决定光伏行业全年运行的关键环节和瓶颈。

所以，2022年光伏电站装机回暖并能够摸高到多少，取决于组件价格的下跌曲线，如果缓慢下跌并预期明年还会继续下跌，那么装机需求的释放也会相应变慢。这成为光伏行业的又一变数，而今年终端装机的回暖情况，也是光伏行业实现自我救赎的一个重要表现。

所以，2022年硅料价格回落之路不会太平坦，预计还有反复，最终取决于四个因素的综合作用：一是硅料自身产能的释放情况，二是直接下游硅片的产能情况，三是下游电池、组件的毛利预期及组件报价，四是终端电站装机的释放情况。在这个背景下，2022年还会有更好的超预期政策吗?实际上，当前光伏行业不需要更多政策支持，不需要摇旗呐喊，更需要扎实的创新和稳健的推进，健全产业生态，而不是简单追求产能的粗狂发展，这样才能摆脱行业大起大落的内卷模式，走上健康并可持续发展的道路。2022年全年硅料供应预计约85万吨(硅业协会)，对应硅片需求约255GW，而目前不完全统计硅片产能已经超过500GW，实际上2022年全球终端装机需求预计在180-225GW左右(中国光伏行业协会)，也就是硅料供给与终端装机需求基本匹配，甚至还有富余，但中间硅片环节过剩。中国光伏行业协会预测2022年国内装机超过75GW，也有机构乐观预测可以达到100GW。

进入2022年，行业逐渐从喧嚣回归理性，但终归有一个过程，在这个过程中有哪些关键变数或看点，或许更值得关注。但是，在政策大好的背景下，光伏行业表现却令人失望，整出幺蛾子，政策支持未能促进行业健康发展，运动式发展反而导致产业链上下游结构失衡，内卷严重，最终国内装机低于预期。

而硅料价格的回落曲线如何，将直接决定今年光伏产业链的利益分配格局。可以预期的是，组件在经受了2021年的产业链打击之后，预计会首先保持合理的毛利率，但这取决于各家抢占终端市场的情况，尤其是一线组件厂，所谓得市场者得天下，组件企业最终还是品牌和渠道为王。

03电池技术之争是否初见分晓?2022年，随着N型电池产能及出货量的加速爬升，以及头部企业10GW级产量的出现，N型电池的时代拉开序幕，或将像鲶鱼一样搅动光伏电池行业新一轮技术革新，实验室效率竞赛终归是要拉出去遛一遛了。但是，硅料价格不仅是硅料供给与终端装机需求决定，还受直接下游硅片需求的影响。

在双碳目标的支持下，恰好踏过平价门槛的光伏行业，过去一年多集万千宠爱于一身，从地方政府到金融机构，再到投资者，激情大增，似乎该有的政策都有了。组件企业在保持合理毛利率情况下可以接受的组件价格，就直接决定了下游电站的装机情况尽管相关文件表示，建成之后可以由电网回购，但实际上，即使可以顺利推进回购计划，但电网公司有自己的价格核算体系，基本不可能按照企业的投资成本来回购外线部分，某业主告诉光伏們。例如100MW左右的项目升压站成本约为0.5元/瓦左右，而300MW左右规模的项目升压站成本则可降低至0.3元/瓦左右。

在小EPC方面，由于招标范围内采购设备的具体情况不同，故价格也有一定差距，总体而言，其价格区间基本落在1.5元/瓦左右。总承包服务包括光伏区、升压站、送出工程及对侧改造(如有)、架空集电线路、储能站等的勘察设计、设备采购供货、青苗补偿及地面附着物迁移、土建及安装施工作等一揽子工作。

除此之外，升压站及外线也被国家能源局发文要求必须由电网公司投建，但目前来看，为了抢并网时间等原因，不少项目仍是由业主自行建设。受光伏供应链价格矛盾影响，组件价格几乎是一路水涨船高，相应的也推高了EPC成本。

例如单价5.45元/W的宁明县峙书光伏项目，该项目100MW容量配置15%2h储能。通过招标范围以及中标价格情况来看，在含储能或升压或外送等招标范围的情况下，EPC中标价格基本都落在了4.5元/瓦以上，个别项目在均包含的情况下最高达到5.81元/瓦。